獲獎企業訪問

專注國際供應鏈融資 追求低相關及穩健回報

Siegfried Capital董事龔紀綱及Siegfried Capital行政總裁黎健樑

過去一年，金融市場受通脹、利率走勢不確定、地緣政治局勢緊張及金融信貸收緊等宏觀因素影響，Siegfried Asset Management Limited（下稱「Siegfried」）以「低相關性、較低波動性」供應鏈融資策略，榮獲《信報財經新聞》「金融服務卓越大獎2026」中的「卓越國際化供應鏈金融服務」大獎，證明其投資策略在不確定性環境中發揮了優異的抗風險防禦能力。

低相關策略 尋求較具可預測性的現金流

在傳統依賴市場Beta的策略面臨挑戰下，Siegfried堅持以「低相關性、較低波動性」為核心的供應鏈融資策略，專注全球國際供應鏈市場，特別針對東南亞及亞洲中小型企業，為其與歐美投資級別（BBB+以上）大型品牌或集團的已交貨應收賬款（Accounts Receivable）提供短期融資。交易以基礎物資及必需品為主，具備實體經濟的剛性需求，回報與公開市場的聯動性相對較低。透過平均90至120天短存續期應收賬款及精細風險控管，Siegfried在不穩定市況下為客戶尋求優質且較具可預測性的現金流，提升投資組合的防禦性。

三大優勢 建立專業壁壘

Siegfried旗下的供應鏈金融基金能在波動的市場中持續表現平穩，歸功於三大優勢：一是套利結構與切入點，精準捕捉市場低效率，利用歐美大型買家優質信用評級，同時解決亞洲供應商融資成本高或渠道不足的缺點；二是極致「最後一哩」營運與風控，在交易週期深耕，建立嚴密標準與流程，降低傳統貿易融資風險，致力維持資產組合質素；三是流動性與防守性，短存續期、低波動、零槓桿，為投資者提供著重防守性及下行風險管理的配置選擇。

Siegfried採取專注營運模式，資源集中於單一國際供應鏈融資領域。具體包括嚴格單筆投資限額及單一買家信用額度上限；貫徹零槓桿，資產以真實應收賬款為基礎，確保極端波動下維持高穩定性與速動性；身為UNPRI簽署會員，融入ESG考量，剔除對環境與社會有負面影響行業，支持可持續實體供應鏈生態圈。

與傳統固定收益、債券或信用對沖基金相比，Siegfried的供應鏈金融產品優勢顯著：收益來自實體貿易結算，體現極低Beta穩定回報；交易對手為歐美投資級大型企業，標的為已交貨的應收賬款，實體基礎堅實；90至120天回收週期加無槓桿架構，有助於管理投資組合的流動性及下行風險。

科技賦能 聚焦長遠價值

面對數碼轉型與人工智能，Siegfried視之為機遇與需審慎管理的挑戰。供應鏈融資營運密集，AI可應用於投資管理、風險管理及日常流程，簡化工作並加強組合監察。科技本身不能取代專業判斷，而是協助團隊更有效處理資料，集中精力於深入分析、風險判斷及交易管理，改善策略並支持平台更有效率地發展。

展望未來，Siegfried對國際供應鏈融資長期發展保持正面看法，並繼續專注組合質量、流動性及風險管理，運用科技與AI提升效率，持續提升策略與平台能力，為投資者提供具差異化及長期價值的方案。