完全多元收益策略 環球波動中兼顧收益與風險調整回報
2025年全球市場備受通脹壓力、央行政策轉向、地緣政治風險及估值分化等因素影響，投資環境充滿不確定性。在此波動市况下，東方匯理資產管理（Amundi）憑藉靈活與紀律嚴謹的投資策略，榮獲「理柏基金香港年獎2026」之「美元平衡混合型–環球」類別五年 獎項。
深耕多元資產配置， 奠定五年表現獲獎基石
東方匯理收益機遇策略靈活配置各類資產、行業與地區，在追求資本增值的同時致力提供穩定收益，為投資者優化不同市况下的風險調整後回報。
Amundi指出，該策略的成功關鍵在於靈活的動態資產配置。透過全球化佈局，投資範疇橫跨股票、債券、貨幣市場及另類投資工具，且不受特定基準限制，使Amundi能靈活因應市況，將資本精準投入最具潛力的市場。
以2025年為例，鑑於信貸息差收窄，該策略主動減持高收益債券，並轉向配置息率相對吸引的另類投資工具，例如機構按揭證券（Agency MBS）及股票掛釣票據（ELN），充分彰顯動態資產配置的優勢。
嚴選高質素資產 應對市場不確定性
面對2025年多重市場挑戰，Amundi透過「由上而下」與「由下而上」的投資策略，嚴格篩選優質投資目標，並以全球靈活性及估值紀律為本的投資框架，專注於尋找能抵禦市場周期和不同宏觀經濟狀況的資產。
股票方面，該策略專注於基本面穩健、具價值特徵的企業，目前偏重金融、非必需消費品和資訊科技行業；固定收益方面，則傾向降低信貸風險，轉向高品質及流動性較佳的板塊。此外，投資團隊亦會維持相應的對沖部署，以減低整體投資組合風險。
多元來源 致力追求優質收益
自2025年以來，投資者陷入兩難：減息預期令固定收益資產受壓，而股票市場估值偏高，大型科技股等高風險資產屢創新高，且波幅顯著擴大。在資本增值空間收窄的情況下，「收益」成為回報的核心引擎。東方匯理收益機遇策略結合傳統及另類收益來源，主動配置派息相對吸引的投資工具。除了傳統的股票分紅與債券利息，策略更適度納入股票掛鈎票據或證券化資產等另類收益來源，進一步提升投資組合的整體收益潛力。
人工智能作輔助 基本面分析仍是核心
Amundi視人工智能及機器學習為有效輔助工具，尤其在提升大數據處理、模式識別及風險監測方面發揮重要作用。
即使如此，Amundi的投資流程仍以專家對基本面的分析為主。科技雖能提升研究效率並提供額外洞見，但無法取代對資產基本面、估值及風險回報的深入判斷。對於靈活且不受約束的收益機遇策略而言，人機結合尤為重要，但最終投資決定仍取決於團隊對資產的嚴謹評估。
打造收益與回報兼備的投資組合
應對2026年市場不確定性
展望2026年，儘管部份經濟領域仍展現韌性，但最大的挑戰在於市場不確定性持續，當中利率走勢、地緣政治風險和部份板塊估值的波動，或會繼續帶來市場震盪。
為應對市場的不確定性，Amundi的策略是維持高度紀律與靈活性：嚴謹挑選優質資產、緊盯估值、確保收益來源的多元化，並在適當時候運用對沖工具。Amundi認為，最重要的並非預測下一宗市場突發事件，而是構建一個能在不同市況下，持續提供收益及具風險調整後回報潛力的組合。
獎項資料來源：理柏基金香港年獎之頒發機構為LSEG理柏，根據截至2025年12月31日之表現。