堅持長線韌性配置 穩守風險調整
2026年全球市場受通脹壓力、利率政策分歧及地緣政治衝突影響，反覆出現顯著波動。投資者如何在充滿不確定性的環境中，維持組合的長期韌性與風險調整後回報？ 施羅德投資（Schroders）憑藉穩健的投資流程，嚴謹的資產配置及風險管理，以及團隊協作，在「理柏基金香港年獎2026」中表現出色，其美國大型股票策略勇奪「美國股票」類別五年獎項，環球新興市場股票策略則摘下「環球新興市場股票」類別十年獎項。此外，施羅德投資連續第三年，在互惠基金組別奪得最佳「整體」及「混合型」兩大團體獎項，充份印證其長線主動型投資理念的成效。
四大優勢構築長線投資核心
施羅德投資亞洲區多元資產投資主管近藤敬子（Keiko Kondo）表示，團隊成功建基於四大優勢：穩健且經驗豐富的投資流程、嚴謹的資產配置及風險管理，以及以團隊為本的決策機制。
「我們始終着眼於為客戶提供穩定且持續的回報，而非追逐短期收益。」近藤敬子強調：「在不同的市場周期中，波動無可避免，但我們施羅德投資謹守具紀律的投資流程，避免對市場雜訊有過度反應，並結合雄厚的全球網絡及深厚的亞洲本地專業優勢，有效為客戶帶來具韌性的風險調整後回報。」
靈活把握AI與防禦機遇
面對2025年通脹、利率及地緣政治等不確定因素，施羅德投資採取審慎估值及充份分散策略，並在關鍵時刻靈活調整資產配置。
近藤敬子指出，團隊積極部署受惠人工智能（AI）供應鏈的台灣及南韓等市場，同時亦策略性地配置黃金，發揮其分散及對沖作用。此外，施羅德投資也偏好精選美國及北亞增長型股票、歐洲及日本周期性股票，並相對看好歐洲債券。
「我們在多個相關板塊均發掘到具吸引力的投資機會，包括但不限於IT硬件與基礎建設、數據中心及電力解決方案等領域，在推動AI廣泛應用不可或缺。」她表示：「市場波動突顯主動型、動態資產配置的重要性，我們識時在增長型與防守型資產之間靈活調整，致力尋找具不對稱風險回報特徵的機會，而非單純追求跟隨大市的表現。」
AI輔助結合ESG 善用積極擁有權
雖然現時人工智能（AI）及先進分析技術日益普及，施羅德投資堅持以人為本的決策模式。AI分析技術在投資業界獲視為重要支援工具，以提升研究效率、發掘數據背後的現象，以及加強風險管理，但最終決策方面，仍須由經驗豐富的投資組合經理主導。
在可持續投資方面，她稱團隊高度重視ESG數據質素，不依賴單一來源，而是結合專有研究、第三方數據及基本面分析，並透過內部專有模型驗證真確性。另一方面，她謂施羅德投資也強調「積極擁有權」（active ownership），透過與企業直接互動及行使股東投票權，填補資訊缺口並評估潛在風險，致力實現長期投資成效。
靈活主動資產配置為未來關鍵
展望2026年下半年，近藤敬子認為地緣政治碎片化、貨幣政策分歧、經濟與通脹走勢變化，以及科技創新步伐，將繼續影響全球市場，投資者必須了解這些因素的相互作用。
「靈活且具前瞻性的主動跨資產配置，加上積極的風險管理，將是應對不確定性的關鍵。」她總結：「在市場日益複雜的背景下，投資者愈加重視具韌性及收益潛力的組合，再結合透明紀律的投資流程，與靈活配置能力的策略，有望於不同市場周期中為投資者持續創造長期價值。」
