資本集團股債兼優
別樹一幟的資產管理先驅
環球地緣政局變化莫測，基金公司除了需要深厚的基本因素研究基礎外，更要擁有獨特的多元投資方針，才能成功在紛擾的市場雜訊及經濟變革中締造長遠佳績。成立於1931年的資本集團一直以獨特的「多元基金經理制度」（The Capital System™）管理資產，重視實地研究協作分析，着眼於長遠觀點，相對可以有效地管理高風險的投資資產，因此才能夠在理柏基金香港年獎連續五年榮獲環球新興市場當地貨幣債券十年獎。
資本集團（Capital Group）作為全球最大的動態型基金經理之一1，一直以股票投資聞名，但其實該集團的固定收益資本亦同樣歷史悠久，並可追溯到1973年。經過50多年的建立與完善，其管理的固定收益資產達到5503億美元，為全球第四大的主動管理固定收益基金公司1。
多角度投資視野
自創立以來，資本集團一直採用「多元基金經理制度」管理投資產品，該制度經數十年市場考驗，證明其能有效滙聚多方智慧並降低風險，適應多變的市場環境。
資本集團香港及大中華區客戶業務部主管陳婉貞深信，即使單一基金經理具備出色的眼光，也難以持續超越市場。因此，資本集團選擇由多位背景與投資風格各異的基金經理共同管理投資組合，豐富投資策略又同時分散風險，降低整體波動性。這種「多元基金經理制度」有助投資組合在不同市場條件下爭取優異表現。
陳婉貞說：「我們另一項別樹一幟的特色，是投資團隊的分紅機制與基金的短、中、長線表現掛鈎（着眼於5年及8年期的表現），務求與客戶的投資目標一致。」
對於該集團在固定收益領域中的出色成就，陳婉貞指出，有別於一般的基金公司，資本集團的固定收益及股票投資分析師和基金經理交流無間，並不時與企業管理層會面，令他們對市場、行業或個別企業的投資研究更為全面。此外，固定收益及股票部雙方的交易員亦會時常參與討論，為投資團隊帶來更多元化的觀點。
陳婉貞稱，「例如，我們固定收益的投資人員往往能夠更深入地了解首次發債公司（first-time bond issuers），因為這些公司通常已經在股票團隊的關注名單，兩個團隊的密切互動是資本集團有別於同業的一大競爭優勢。」
長遠目光應對市場急速變化
公司上下能夠秉持共同價值，主要原因是資本集團一直由私人擁有（Privately owned），故能貫徹集團始創時的理念。陳婉貞說：「在這框架下，投資團隊免受不同背景的股東及短期外界因素影響，堅守公司的初衷，而且管理層穩定，所以90多年來一直專心、專注於尋求長遠卓越的投資表現，與客戶及投資者的利益始終一致。」
傳承歷史使命之餘，資本集團亦力求創新，以配合投資者所需。以剛在香港註冊的「資本集團多元入息債券基金（盧森堡）」為例，該基金旨在通過多元化的固定收益投資組合，在不同市場週期提供較穩定的收入來源。基金由六位經驗豐富的基金經理及數十位分析師協理，享有多元投資觀點的優勢。
該基金的組合受惠於多元債券投資策略，涵蓋投資級企業債券、新興市場債券、高收益企業債券及證券化債券。基金經理按既有規範靈活投資於不同範疇，有助管理投資組合波幅，同時分散風險，並爭取在不同市況下維持穩定的表現，為投資者締造更可靠收益。
重要事項：
1. 本基金的債務證券投資可能受利率變化,信用評級,以及計值貨幣匯率波動所影響。投資政府發行或擔保的債券可能涉及政治，經濟，違約或其他風險。
2. 本基金可投資於新興市場證券，並可能會因流動性風險、貨幣風險/管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、保管風險及高度波動的可能性等因素而承受額外風險。
3. 若本基金投資於低於投資評級或無評級的債務證券，包括高收益債券，可能承受流動性、波動性、違約及對手風險。
4. 雖然本基金以審慎方式運用衍生工具，而且只作對沖及/或有效率地管理投資組合的用途，在不利的情況下，衍生工具可能令本基金承受巨額損失的風險。
5. 本基金可酌情決定從資本及/或實際從資本支付股息。這相當於退還投資者部分原有的投資或分派資本收益。上述分派可導致每股資產淨值即時減少。
6. 就貨幣對沖股份類別採用的貨幣對沖程序未必能確切地進行對沖，並不保證對沖會完全成功。
7. 投資者不應單憑本文件而作出任何投資決定。
1資料截至2024年12月31日。資料來源：資本集團
資本集團透過三個投資部門管理投資。該等部門獨立作出投資與代理投票決定。固定收益投資專家為整個資本集團組織提供固定收益研究及投資管理；然而，對於擁有股票特點的證券，他們僅代表三個股票投資部門的其中之一。
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