理柏基金香港年獎 基金贏家齊享殊榮
由《信報財經新聞》與倫敦證券交易所集團（LSEG）聯合主辦的「理柏基金香港年獎2025」頒獎典禮，已於5月8日圓滿舉行。
年獎旨在表揚在過去3年、5年及10年期間投資表現最佳的各類互惠基金及強積金基金。
作為基金界的年度盛事，多名業界精英於頒獎典禮當日雲集會場。
除了多名業界精英雲集之外，財經事務及庫務局副局長陳浩濂、證監會投資產品部執行董事蔡鳳儀、香港投資基金公會行政總裁黃王慈明及積金局機構事務總監及執行董事劉家麒也應邀擔任嘉賓，陣容鼎盛。
陳浩濂：致力營造更便利稅務環境
財經事務及庫務局副局長陳浩濂致詞時表示，為進一步提升香港作為資產及財富管理中心的競爭力，將致力營造更便利的稅務環境，年內會制定方案以完善適用於基金、單一家族辦公室和附帶權益的優惠稅制，冀擴大稅務豁免的範圍，涵蓋退休基金及捐贈基金，同時增加基金及單一家族辦公室享有稅務寬減的合資格交易種類，包括碳排放衍生工具或排放限額、保險相連證券、貸款及私募債權投資和虛擬資產等。
陳浩濂續說，當局計劃優化私募股權基金分配附帶權益的稅務優惠安排，例如取消金管局的核證規定及門檻回報率的要求，現時已完成業界諮詢，將根據收到意見與監管機構制定措施，目標在今年內制定建議細節，並在明年將立法建議提交立法會審議；如獲通過，有關措施將自2025/26年度起生效。
陳浩濂補充，本港基金市場繼續蓬勃發展，去年交易所買賣基金（ETF）市場日均成交額按年飆升35%至189億港元，ETF數目則增加11%至194隻；去年流入香港基金的淨流入資金飆88%至1629億港元。
LSEG助基金經理管理風險、 獲取更高回報
在俄烏衝突、通脹、利率政策影響、供應鏈重整等不明朗因素下，2024年金融市場迎來了一場劇變，考驗一眾基金經理的投資功力。LSEG香港及台灣區總經理徐正濤致詞時提到，樂見美國ETF的每日持股和全球資金流動數據的推出，讓基金經理能夠更輕鬆直接從其雲端合作夥伴存取大量數據，未來LSEG將繼續增加內容，助基金經理管理風險，並獲取更高的回報。
LSEG理柏亞太區研究總監馮志源致詞時指出，2024年全球基金市場錄得近2.8萬億美元（約21.84萬億港元）的淨流入，除了混合資產和實質資產外，其他所有資產類型都出現淨流入，其中債券和貨幣市場是淨流入最多的市場。他指出，當中以美元貨幣市場、美元股票市場及人民幣貨幣市場的淨流入量最高，而混合資產美元進取型、混合資產人民幣進取型等則錄最高淨流出。
頒144個獎項表揚傑出基金公司
大會邀得證監會投資產品部執行董事蔡鳳儀、香港投資基金公會行政總裁黃王慈明、LSEG香港及台灣區總經理徐正濤、LSEG理柏亞太區研究總監馮志源、積金局機構事務總監及執行董事劉家麒及《信報》總編輯鄧傳鏘等頒發互惠基金及強積金組別獎項。同時，大會亦邀得徐正濤頒發團體獎項。
「理柏基金香港年獎2025」是表揚在過去3年、5年及10年期間投資表現最佳的各類互惠基金及強積金基金。今年共有144個獎項，其中136個是分類獎項，包括94個互惠基金獎和42個強積金基金獎項，以及8個團體獎項。
在互惠基金組別，最佳團體大獎（整體）及（混合型）由施羅德奪得；最佳團體大獎（債券型）由貝萊德奪得；最佳團體大獎（股票型）由中銀保誠資產管理奪得。
在強積金基金組別，最佳團體大獎（整體）及最佳團體大獎（債券型）由銀聯集團奪得；最佳團體大獎（股票型）由友邦奪得，以及最佳團體大獎（混合型）由萬通保險奪得。
中港股市受益人工智能技術發展
宜把握科技主題的增長潛力
2024年，全球投資市場在人工智能熱潮與地緣政治不確定性的雙重影響下，呈現出波動的走勢。美國七大科技股巨頭延續強勁勢頭，帶動全球股市表現，惟資金流向顯示投資者保持謹慎，偏好貨幣市場與債券資產。LSEG理柏亞太區研究總監馮志源表示，投資者應根據自身風險偏好，靈活調整資產配置，在謹慎中把握新興市場與科技主題的長期潛力。
2024年，美國科技股在人工智能熱潮的推動下表現出色，帶動了美股的整體上漲。這一趨勢不僅提振了美國市場，也間接影響了全球其他市場的表現。然而，2023年表現較弱的市場，如拉丁美洲、中國和香港，在2024年出現明顯反彈。其中，中國與香港市場受益於DeepSeek等人工智能技術的進展，重新吸引了投資者的目光。
全球基金淨流入規模達到 約2.8萬億美元
馮志源指出，2024年的全球資金流向顯示，投資者對市場保持謹慎樂觀的態度。「根據統計，全球基金淨流入規模達到約2.8萬億美元（約21.84萬億港元），較2023年翻倍增長。除混合資產外，多數資產類別均錄得淨流入，其中貨幣市場與債券基金的流入尤為顯著，反映了投資者對股票市場高估值與潛在波動的擔憂。」
他認為，美元貨幣市場基金因其避險屬性受到青睞，而美國股票基金則因美股的出色表現錄得穩健流入。然而，股票基金的淨流入低於預期，主要是因為部分投資者在市場上漲後選擇賣出股票鎖定盈利（Take Profit），導致資金進出頻繁。
地緣政治與政策不確定性 產生顯著影響
2024年初美國總統特朗普再次上台為全球市場帶來不確定性，關稅政策引發的貿易緊張局勢對美國經濟數據產生顯著影響，特別是第一季度出口大幅下降。馮志源指出，美國聯儲局主席鮑威爾面臨通脹與經濟增長的兩難抉擇，雖然市場一度預期6月減息機率達60%，但強勁的非農就業數據與供應鏈瓶頸引發的價格上漲，使減息預期降至30%左右，推遲至7月甚至9月。相比之下，歐洲央行連續7次減息，資金面寬鬆推動歐洲市場表現超越美國；特朗普的關稅政策進一步加劇了零售市場的供應短缺風險，可能推高通脹，對聯儲會的政策決策構成挑戰。
人工智能與科技主題基金 仍具中長期投資價值
馮志源提到，對於進取型投資者，人工智能與科技主題基金仍具中長期投資價值。然而，高估值與關稅影響可能導致波動，投資者需謹慎配置，保守型投資者則可關注貨幣市場與短期債券基金，以應對市場不確定性。同時，2023年表現落後的市場，如中國、香港、歐洲等，在估值調整後展現潛力。
馮志源總結說，穩健的基金選擇應注重長期一致性，避免追逐短期高回報，確保投資組合的穩定性。他預計，聯儲局的政策挑戰與特朗普的關稅政策將持續影響市場走勢，投資者應根據自身風險偏好，靈活調整資產配置，在謹慎中把握新興市場與科技主題的長期潛力。