債券組合專注於品質
致力引入更多元策略 助投資者面對市場波動
受加息、地緣政治及美國地區銀行業危機等影響，環球投資市場持續波動。路博邁（NB）香港區金融機構業務發展主管鄭珮欣表示，近年投資者部署偏向審慎，相信以一些投資級別債券及固定收益產品作為核心投資較適合現況，有助持續收息及抵禦波動。鄭珮欣續指，愈來愈多的投資者會選擇主題基金、低相關性另類投資基金策略等產品納入衞星投資組合，分散投資，爭取更佳回報。
路博邁今年在理柏基金香港年獎2023分別榮獲環球新興市場強勢貨幣債券類別三年獎，以及美元債券類別三年獎，基金管理表現備受市場肯定。
「能夠獲得市場肯定，要歸功於整個專業團隊、靈活的投資策略及優質的基金組合質素。」
路博邁營業據點遍布全球39個城市，並擁有逾740位投資專家。截至2022年底，路博邁的資產管理規模達4360億美元，投資策略涵蓋股票、固定收益、私募基金以及對沖基金等投資組合，當中1900億美元固定收益資產來自公募及私募債券產品，彰顯其管理債券的傑出表現。
強大專家團隊 專注優質債券
鄭珮欣表示，路博邁擁有專責新興市場的跨國專業團隊，經驗豐富。「獲獎的NB短期新興市場債券基金是長倉（Long-only）基金，側重在強勢貨幣，可透過分散投資於多個新興市場國家的短存續期主權及企業債務，屬低波幅的投資級別債券組合，有助抵禦加息影響，因而備受投資者歡迎。我們預期，不同類型的新興市場產品今年表現亦回穩，因此投資者對於新興市場的擔憂亦有所減少。」
至於另一獲獎的NB策略收益基金，是透過在不同市場投資於多元化的固定利率和浮動利率債務證券，基金平均信貸質素評級為投資級別1。我們運用相對價值投資策略去揀選投資目標，靈活配置於超過10種債券類別，不會持續偏向投資於個別的主題。由去年年中至年底，組合的高收益債券已減持至23.6%，並加碼新興市場部分，及看好中國市場；投資團隊將繼續專注優質債券，亦看好估值吸引的機構按揭抵押證券（Agency MBS）。
鄭珮欣料今年內市場利率可能經已見頂，但預料今年餘下時間利率維持高企，因此投資者亦會採取「paid to be patient」態度，即較有耐性去選擇最適合自己的投資工具，因此相信防守性強的投資級別固定收益產品，會較容易受市場歡迎。
將ESG元素深入投資流程
隨着ESG成為全球最關注的議題，將ESG元素融入投資流程亦成為資產管理行業的趨勢。鄭珮欣表示，路博邁ESG團隊由Jonathan Bailey帶領，為超過2,700檔信用資產與4,000檔股票資產評定專有的NB ESG Quotient評級。透過與不同投資團隊的無間合作下，路博邁於ESG策略與治理及各類資產之ESG整合均獲得聯合國支持的責任投資原則(PRI)評估報告最高評分 A+2，成就超卓。
「ESG方面，我們分別會從數據、整合、企業治理等多方面介入，從而產生影響力。我們認為參與發行人的ESG治理尤其重要，可以改善其業績及降低風險。路博邁投資團隊與企業建立了長期合作關係， 於2022年，我們參與了3,439次股票投資治理活動和1,254次固定收益投資治理活動。」
推出更多ESG及 主題基金迎合投資者需求
鄭珮欣續指，未來路博邁將持續加強ESG整合，推出更多相關產品；亦將推出更多主題基金，如近年推出的 5G基金、智能動力基金、新世代太空經濟基金等，以迎合不同投資者的需求。路博邁又於去年進駐內地市場，成為第二家外商獨資公司獲批公募基金業務牌照，推出了其首隻人民幣基金，並將於今年推出中國機遇混合型證券投資基金。
除了持續拓展市場，路博邁更重視投資者教育，如今年正式推出中文博客NB Blog，展示路博邁投資專家對於全球市場和宏觀經濟的解讀。博客內容涵蓋固定收益、股票、多元資產和另類投資等領域。今年亦建立了NB Asia YouTube頻道，第一支短片更錄得破百萬瀏覽量，有助投資者認識路博邁。
1 資料來源: 彭博巴克萊。彭博巴克萊信貸質素評級乃根據穆迪、標普及惠譽所作較保守的平均 評級。倘若穆迪、標普及惠譽均給予信貸評級，指數評級為三家評級機構所作評級的中間數。 如果三家機構中只有兩家作出評級，指數則取較保守的評級。如果只有一家機構作出評級，則 該評級便為指數評級。倘若沒有機構提供評級，則有關證券便被視為未被評級，而投資顧問可 能為其指定對等的評級。
2 僅供說明和討論之用。 PRI 等級基於 PRI 簽署方直接報告的信息，其中 2021 年投資經理總數 為 3,404，2020 年為 1,924，2019 年為 1,119。請注意，由於 PRI 的變化，2021 年報告週期 的分數無法與往年進行比較評估方法。框架。與往年不同，指標分數被分配到五個性能等級之 一(從1 到5 星)，而不是六個性能等級(從A+ 到E)。所有PRI 簽署方都有資格參與，並且 必須完成一份問卷才能被包括在內。簽署方提交的基礎信息未經 PRI 或代表其行事的任何其 他方審核。簽署方通過響應報告框架中的資產特定模塊來報告其負責任的投資活動。每個模塊 都包含各種針對負責任投資特定主題的指標。然後對簽署者的回答進行評估，並將結果彙編成 評估報告。評估報告包括指標分數，總結所取得的個人分數並將其與中位數進行比較;部分分 數，將相似的指標分數組合成類別(例如政策、保證、治理)並將它們與中位數進行比較;模 塊得分，匯總模塊內的所有指標得分，以分配六個績效等級之一(從 E 到 A+)。提及的獎項 和評級不反映任何 Neuberger Berman 客戶的經驗，讀者不應將此類信息視為任何特定客戶經 驗的代表，或假設他們將擁有與任何以前或現有客戶類似的投資經驗。獎項和評級並不代表任 何 Neuberger Berman 產品或服務的過去或未來表現。此外，基本信息未經 PRI 或代表其行事 的任何其他方審計。儘管已盡一切努力對性能做出公平的陳述，但不對所提供信息的準確性做出任何陳述或保證，並且對於因使用或依賴其中包含的信息而造成的損害不承擔任何責任或義 務本報告。有關 PRI 等級的信息完全來自 PRI，Neuberger Berman 不基於該信息作出任何陳 述、保證或意見。
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