多位嘉賓包括 (左起)《信報》總編輯郭艷明、倫敦證券交易所集團亞太區董事總經理戴介明、
證監會投資產品部執行董事蔡鳳儀、財經事務及庫務局副局長陳浩濂、理柏亞太區研究總監馮志源、
香港投資基金公會行政總裁黃王慈明及倫敦證券交易所集團客戶總監陸慧敏出席頒獎典禮。

2022年金融市場異常動盪，在俄烏衝突、供應鏈重整、通脹、加息等因素下，環球債券和股票市場大幅回落，確實考驗一眾基金經理的投資功力。倫敦證券交易所集團亞太區董事總經理戴介明（David Day）代表主辦方，向到場的基金界人士及嘉賓致詞，以及向得獎基金表達祝賀。

他致詞時提到，適逢理柏（Lipper）創立50周年，作為金融市場數據及基建的提供者，其重要的角色是協助金融市場運作及增長。過去理柏見證着資產及財富管理行業的巨大轉變，包括新的基金類型、投資工具，以及大量數據的增加，加上全球化及科技發展，令投資者有更多選擇。

倫敦證券交易所集團亞太區董事總經理戴介明提到，香港憑藉其韌性，
每次都能恢復過來，樂見近期香港的活力逐步上升且回復到像以往般。

頒148獎項表揚傑出團隊

大會邀得蔡鳳儀、黃王慈明、倫敦證券交易所集團客戶總監陸慧敏、理柏亞太區研究總監馮志源，以及《信報》總編輯郭艷明等頒發互惠基金及強積金組別獎項。同時，大會亦邀得陳浩濂及戴介明頒發團體獎項。

「理柏基金香港年獎2023」是表揚在過去3年、5年及10年期間投資表現最佳的各類互惠基金及強積金基金。今年共有148個獎項，其中139個是分類獎項，包括92個互惠基金獎和47個強積金基金獎項，以及9個團體獎項。

在互惠基金組別中，最佳團體大獎（整體）由摩根資產管理奪得；最佳團體大獎（債券型）由安盛投資管理公司拿下；最佳團體大獎（股票型）由銘基亞洲基金取得，以及最佳團體大獎（混合型）由貝萊德勝出。

在強積金基金組別，最佳團體大獎（整體）及最佳團體大獎（股票型）皆由永明金融勇奪；最佳團體大獎（債券型）頒予富達基金，以及最佳團體大獎（混合型）由香港上海滙豐銀行及恒生銀行同時贏得。

港積極培育資產管理專才

財經事務及庫務局副局長陳浩濂為「理柏基金香港年獎2023」擔任主禮嘉賓，他致詞時表示，香港是首屈一指的國際金融中心，2021年香港管理的資產規模約4.6萬億美元，於3年間增長48%，約三分二是源自非香港投資者的資產。根據去年發布的一份報告，香港的資產管理規模在全球排名第二，在亞洲排名第一。政府一直致力提升香港作為國際資產管理中心的競爭力，包括推動開放式基金型公司（OFC）和有限合夥基金（LPF）制度，以及讓外國基金遷冊至香港的機制。

與此同時，香港亦提供便利的稅務環境，例如為一些基金提供稅務豁免或稅務優惠。2023/24年度《財政預算案》提出，將檢討目前適用於基金的稅務優惠，亦建議未來在政府發行的綠色債券和基礎建設債券中，撥出一定比例優先讓強積金基金投資。

陳浩濂直言，基金管理行業是人的業務，人才屬業務進一步成功的關鍵。政府把「資產管理合規專才」放入人才清單，令有關人才可享有入境便利，並積極主動培育及挽留本地人才，自2016年推行的「提升資產財富管理人才培訓先導計劃」，超過1.9萬人接受逾300個專業訓練課程。《財政預算案》宣布把先導計劃延長至3年，為行業培育更多人才及加強從業員的專業能力。

財經事務及庫務局副局長陳浩濂表示，資產及財富管理行業是香港金融業重要一環，
政府透過多方面努力，加強香港作為國際資產管理中心的競爭力。

憧憬減息有利債券市場
看好ESG基金長遠成為主流

Refinitiv理柏亞太區研究總監馮志源表示， 2020、2021是好年，2022可以說是壞年，
獲獎基金在好年及壞年裡仍能保持韌性，代表基金經理的成功。

2022年金融市場經歷了異常動盪的一年，各地疫情不穩衝擊全球供應鏈、俄烏衝突觸發能源和商品價格大幅上漲、通脹飆升，促使主要央行收緊貨幣政策，聯儲局年內多次大幅加息，引致環球債券和股票市場回落。2021年全球基金市場淨流入高達2.8兆美元資金，創歷史新高；2022年行情急轉直下，全年淨流出7637億美元。

Refinitiv理柏亞太區研究總監馮志源以「盛極而衰」來形容去年基金市場的表現，受聯儲局暴力加息拖累，債券型基金淨流出總額高達5000億美元，股票型及混合型分別淨流出近300億及1270億美元，僅貨幣市場基金錄得淨流入近200億美元。另外，ESG投資亦獲得穩定資金淨流入。

基金表現不宜過於波動

隨着防疫措施放寬，「理柏基金香港年獎2023」在三年後再次回歸實體頒獎典禮。問及今年獲獎的基金較同儕有何優勝之處，馮志源表示，由於頒發獎項的年期以三年起跳，剛好經歷了一個景氣循環。他進一步解釋：「2020、2021是好年，2022可以說是壞年，三年期、五年期、十年期的獲獎基金，在好年及壞年裏仍能保持韌性，代表基金經理的成功。」

馮志源又以「開車」來比喻基金的表現：「如果一下子開得很快，（時速）兩三百公里，的確可以較快抵達目的地，但坐得不舒服；優秀基金的波動幅度不應該太大，穩定回報正是理柏評分的其中一項重要準則。」

ESG獲穩定資金淨流入

近年企業在環境、社會和企業管治（ESG）方面發展愈趨成熟，馮志源指ESG基金的增長較一般共同基金更穩定、資金流量更大；就亞洲市場而言，疫情後ESG基金表現突飛猛進，相信是疫情蔓延警醒投資者更注重環境、公司治理等，料今年整體ESG市場發展更勝往年。

「當市況較為波動時，一般共同基金的資金流向會呈現流出，但ESG基金的資金流入可謂源源不絕，因為它代表了一個趨勢；業績易受市況波動，但趨勢不會，看好ESG基金長遠成為主流基金。」馮志源分析指。

料AI成新投資主題

短短幾個月，由OpenAI研發的聊天機械人ChatGPT風頭一時無兩，馮志源表示，過往科技類的投資主題局限於5G、手機配置等，預計人工智能（AI）將是新崛起的成長動力，去年表現較差的半導體、資訊科技板塊，今年有望「鹹魚翻生」。

至於人工智能崛起為基金行業帶來的改變，「有人說可以用作選股，但還是要經過（人為）判斷，AI可以成為一種輔助，但完全取代（基金經理）應該不太可能。優秀基金經理傑出的選股能力，乃基於其專業研究及背後團隊而作出的操作，如只看公司業績增長或其他指標則較為粗略。」馮志源這樣分析。

倘減息有利債券市場

問及未來一年的投資建議，他提醒投資者不妨多留意債券市場，主要由於加息環境下，去年債市表現受到拖累，而市場憧憬聯儲局明年有望減慢加息步伐，料債券市場將回升，因其與利率走勢基本呈反向關係。

在美國矽谷銀行倒閉、瑞信流動性危機的陰霾下，市場信心進一步受衝擊、避險情緒強烈。馮志源寄語投資者，未來12個月宜留意美國經濟衰退的風險，以及金融行業流動性危機擴散的可能，並關注聯儲局年內會否減息，料今年基金市場表現大致持平。