環球多元資產入息策略領先同儕
締造較高穩健回報
2023年金融市場充滿挑戰，宏利投資管理砥礪前行，以環球多元資產入息投資策略靈活布局，旨在締造可持續而吸引的派息，為投資者創造潛在回報，並於理柏基金香港年獎2024勇奪「美元靈活混合型—環球」類別獎項1。與此同時，宏利投資管理精準把握房託行業的可持續收入及增長機遇，勇奪「環球房地產股票」類別獎項1。
宏利投資管理亞洲區多元資產執行總監兼客戶投資組合管理主管高沛樂（Paul Kalogirou）表示，環球多元資產入息策略（Global Multi-Asset Diversified Income Strategy；GMADI）旨在為客戶帶來可持續派息，是一項綜合定制高收入的投資方案，致力爭取更高的自然收益率，最大限度減少依賴資本增值或提取本金來支持派息。
低波幅投資組合更勝一籌
高沛樂留意到，不少投資組合在風格偏好上較為集中，導致較高波動性，而GMADI的投資組合布局以固定收益為主，結合低啤打（Beta）股票和期權出售策略，建立相對低波幅的組合來創造潛在收益；「許多投資策略僅進行認購期權（Call Option），而GMADI則自行掌握期權交易控制權，在進行股票期權認購的同時，也進行認沽期權（Put Option），反映GMADI能夠更靈活地調整投資組合。」高沛樂續指。
至於資產配置方面，由宏利投資管理的多元資產策略團隊選擇投資目標，「GMADI採用混合投資風格，旨在避免被單一風格偏好所主導，以達到投資多樣性。投資回報不會被成長股、可轉換債券股票或價值股等特定風格所主導，可隨着市場情況的變化自由轉換風格。」高沛樂說。
過去五年投資組合規模不斷擴張
「投資目標選擇的策略包含多項關鍵要素，首要目標是實現高收入，力求達到8%至8.5%的收入目標；固定收益投資在實現所需收入水平方面起着主導作用，期權出售策略在升市和跌市均創造穩定的潛在收入來源，故戰略性地運用該策略，乃是GMADI的致勝關鍵。」高沛樂分享指。
不少投資策略受到投資地域限制，高沛樂指出，由於GMADI不限於特定地區，實現全球化分散投資，包括發達市場及新興市場，能夠抵禦地緣政治和特定市場的影響；在個別市場風險增加期間，GMADI始終保持較高派息；「我們可以看到GMADI的回報極具競爭力，在過去五年中，GMADI在香港以至亞洲地區引起了相當大的關注，投資組合規模不斷擴張2。」
市場面臨三大挑戰
2024年，投資者仍將面臨多重未知因素。高沛樂相信，持續高企的通脹和利率，對企業的影響加大，經濟增長放緩或將更加明顯，這將導致債務違約率上升，進而影響高收益部分。
在股票方面，他認為可以採取一些防守性措施，例如減少成長型股票的比重並增加價值型股票的比重，從而改善股票投資組合的估值指標；另一個方法是增加購買防守性股票，例如公用事業、醫療保健和必需品等。
高沛樂預計，美聯儲今年的減息力度或遜於市場早前預期，皆因通脹或更頑固，而美國總統選舉將於11月舉行，很大程度上需要確保經濟穩定；中東衝突、俄烏衝突仍未解決，地緣政治風險將持續為市場帶來不確定性，料硬資產（如商品、黃金、白銀和能源市場）繼續受到青睞，投資者仍希望在波動市況中尋找表現較好的領域。
1. 資料來源：理柏基金香港年獎，2024年5月。所有獎項由理柏基金香港年獎頒發，與宏利投資管理沒任何關聯。請參閱有關獎項的頒授機構的相關網站https://www.lipperfundawards.com/Awards/HongKong/2024/Fund，以了解更多有關釐定該等獎項的標準和方法。
2. 資料來源：宏利投資管理，截至2024年3月底。環球多元資產入息策略規模達789百萬美元。
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